走进世界级交易大师系列之——江恩生平简介

江恩（1878-1955），二十世纪著名交易大师，创立了著名的江恩理论。1878年生于美国，1902年第一次入市买卖棉花期货。（不得不感叹美利坚是个神奇的地方，一百多年前人家就在玩期货与股票了）

最有名的是创立了至今仍为一部分技术分析人士在用的江恩理论，主要包括江恩时间法则（即一部分人说的时间窗口）、江恩价格法则及江恩线。

因为其中很多理论晦涩难懂，不作展开，本篇主要对其中仍在当今市场在用的、与我的理论吻合的部分理念、理论与观点展开论述。

一、理论依据

江恩认为股票、期货市场也存在着宇宙中的自然法则，市场的价格不是杂乱无章的，而是可以通过数学方法预测的。这点与我的观点一致，股票市场价格规格非常明显，与彩票、赌博完全不同！我经常碰到一些对技术分析嗤之以鼻的人，其实不怪他们，主要是因为他们确实不懂。夏不可语冰！

江恩认为资本亏损因素有三点（这是重点，也是最吸引我的地方）：

1.在有限的资本上过度买卖。

这与另外一位更早的交易大师利弗莫尔（后面也会介绍）一直强调的不要频繁操作是一致的，也是我的交易原则：轻仓。我也不断告诫我的粉丝不要总想买股票、不要轻易买股票！

2.投资者没有设立止损点。

止损点是很多交易高手强调的，我本人是对这点持保留意见，因为我不赞同止损，也不研究止损，我的思路是选好公司，跌了就死扛，运用T+0降成本，把亏损单做成保本才清仓。但是很多短线交易高手有设止损，包括利弗莫尔也是有强调止损的重要性，所以我觉得，止损对大部分人是非常适用的，可以避免重大风险。

3.缺乏市场知识，是交易亏损最重要的原因。

这点也是我完全赞同的，我前两天写的投资逻辑与交易系统中就说到，股市对参与者的智商、学历、知识都要求很高，而A股大部分散户缺乏基本的投资知识甚至没有基本的文化素养，这不是从江恩这里看到的，我之前没有详细了解他，完全是认知上的同步。这也印证了利弗莫尔的名言：投资象山一样古老，华尔街没有新鲜事！

二、江恩回调法则

因为江恩线过于复杂不展开，我们了解下他的回调法则：他提出50%、63%、100%作为回调位置，对价格趋势构成强大的支撑或阻力。

对于支撑位与阻力位，一些朋友知道我不研究，但我发现有一个现象，就是很多股票价格跌去一半时容易发生趋势的逆转。

三、江恩循环理论

江恩认为重要的循环周期有：短期、中期、长期三种循环。这与我们平常说的短期、中期、长期走势有类似之处。他一个重要的十年循环周期理论，参考A股06年市、14年牛市也就是8-10左右，那么下一个牛市应该在22-24年。

四、波动法则

江恩认为：当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率发生倍数关系时，市场会出现共振，令市场产生向上或向下的巨大作用。

这个用来解释A股涨时总是无理由疯涨，跌时会令人目瞪口呆是最好的。牛不言顶，熊市不言底！

以上简单了解了交易大师江恩的生平及主要理论，让我们在佩服大师的交易天赋之余，也感受到这个世界奇妙与莫测，确实是天外有天、人外有人！千万不要觉得身处信息、知识爆炸的时代，就交易认知而言普通人只能仰望，从他的面相及穿着仪态可以看出，他的其他思想比起我们恐怕也是碾压！